Nhà đầu tư không được phép bán chứng chỉ quỹ đóng, công ty quản lý cũng không mua lại chứng chỉ quỹ đóng. Quỹ đóng có đặc điểm giới hạn về quy mô, thời gian hoạt động và tính thanh khoản. Quỹ đóng chỉ phù hợp đầu tư dài hạn. Quỹ đóng hoàn toàn trái ngược với quỹ mở về thời gian hoạt động, quy mô quỹ, tính thanh khoản, việc nắm giữ tiền và biến động về giá cả.
Quỹ đóng và quỹ mở tuy đều thuộc loại hình đầu tư chứng chỉ quỹ nhưng lại có đặc điểm hoàn toàn khác nhau. Mỗi hình thức đem lại cho nhà đầu tư giá trị riêng biệt, ở bài trước chúng ta đã tìm hiểu về quỹ mở, vậy còn quỹ đóng là gì, hai loại quỹ này phân biệt thế nào? Tham khảo ngay bài viết dưới đây nhé!
I. Tổng quan về quỹ đóng
1. Quỹ đóng là gì?
Quỹ đóng, quỹ đầu tư đóng hoặc quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng (tiếng Anh: Close-ended funds) là quỹ đại chúng/quỹ đầu tư tập thể chỉ phát hành chứng chỉ quỹ một lần duy nhất để huy động vốn. Trong đó, nhà đầu tư sẽ không được phép rút hay bổ sung vốn vào quỹ sau thời điểm thành lập quỹ. Công ty quản lý quỹ cũng không mua lại chứng chỉ này.
Khái niệm về quỹ đầu tư dạng đóng
Để tạo tính thanh khoản, chứng chỉ quỹ đóng sẽ coi như một cổ phiếu thông thường, được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán trong thị trường chứng khoán phi tập trung OTC (Over The Counter). Nếu trong phiên giao dịch đó nhà đầu tư không kịp bán hoặc muốn bán bất ngờ thì có thể thông qua thị trường thứ cấp. Phí quản lý thường niên của quỹ đóng rơi vào khoảng dưới 1%.
Lưu ý, tính thanh khoản của quỹ đóng thấp nên trị giá thấp, đồng thời thời gian thu hồi vốn cũng lâu.
2. Phân loại quỹ đóng
Có 2 loại quỹ đóng là quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết.
Quỹ đóng thành viên
- Tối đa chỉ 30 thành viên được góp vốn, các thành viên này là thành viên pháp nhân.
- Mục đích là huy động vốn phát hành riêng lẻ.
- Hoạt động đầu tư khá mạo hiểm, lợi nhuận cao, rủi ro cao.
- Chỉ những nhà đầu tư có sức khỏe tài chính cực kỳ tốt thì các công ty quản lý quỹ mới sử dụng, còn lại họ sẽ không sử dụng để đảm bảo cho khách hàng.
Quỹ đóng niêm yết
- Tối thiểu sẽ là 100 nhà đầu tư.
- Quỹ đóng niêm yết sẽ phát hành rộng rãi và được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.
- Vì số lượng vốn đến từ nhiều nhà đầu tư nên các hoạt động đầu tư sẽ được giám sát nghiêm ngặt, chịu nhiều điều kiện hà khắc trong việc quản lý.
- Mức độ rủi ro thấp, lợi nhuận cũng thấp hơn quỹ đóng thành viên.
- Danh mục đầu tư của quỹ đóng gồm tiền gửi ngân hàng, các công tụ tiền tệ khác như giấy tờ có giá, chuyển nhượng, trái phiếu, cổ phiếu, quyền phát sinh, bất động sản.
3. Đặc điểm của quỹ đóng
Quỹ đóng có những đặc điểm như sau:
- Giới hạn về quy mô, ví dụ quỹ đóng thành viên tối đa 30 người, quỹ đóng niêm yết tối thiểu 100 người.
- Giới hạn về thời gian hoạt động, thống nhất một lần khi thành lập quỹ. Trong trường hợp muốn gia hạn thời gian hoạt động thì phải được các nhà đầu tư của quỹ thông qua, đồng thời giá trị tài sản ròng tại kỳ định giá gần nhất trước thời điểm nộp hồ sơ gia hạn (ít nhất 30 ngày trước khi quỹ hết hạn) lớn hơn hoặc bằng năm mươi (50) tỷ đồng.
- Giới hạn giao dịch (tính thanh khoản): Các công ty quản lý quỹ sẽ không mua lại chứng chỉ của người tham gia, người tham gia cũng không được bán cho các công ty quỹ mà chỉ giao dịch (mua/bán) trên thị trường thứ cấp có thu phí.
Đặc điểm của quỹ đầu tư dạng đóng mà bạn nên biết
Ưu điểm của quỹ đóng là:
- Cơ cấu của quỹ đóng khá ổn định nên phù hợp với những dự án đầu tư dài hạn và những chứng khoán có tính thanh khoản thấp.
- Quỹ đóng không gây áp lực vốn lên các nhà đầu tư, thời gian đầu tư càng dài thì lợi nhuận càng được tối ưu, lên tới mức tối đa, lớn hơn so với quỹ mở.
- Quy mô quỹ đóng thông thường rất lớn nên chi phí đầu tư sẽ giảm đi đáng kể.
- Giao dịch mua bán quỹ đóng được thực hiện xuyên suốt ngày giao dịch.
- Khoản vốn của nhà đầu tư vẫn sẽ được quản lý bởi công ty quỹ gồm các chuyên gia đầu tư hàng đầu trong thị trường tài chính.
II. Phân biệt quỹ đóng và quỹ mở
Điểm chung: Đều là quỹ đại chúng, các thông tin hoạt động quỹ sẽ công khai minh bạch theo báo cáo định kỳ.
Sự khác biệt giữa quỹ đóng và quỹ mở
Điểm riêng:
- Về thời gian hoạt động:
Quỹ mở có thời gian hoạt động không giới hạn, ngược lại quỹ đóng sẽ giới hạn thời gian.
- Về quy mô của quỹ:
Quỹ mở không giới hạn quy mô, phụ thuộc vào số lượng mua và bán của các nhà đầu tư.
Còn Quỹ đóng sẽ có giới hạn. Chỉ huy động vốn một lần duy nhất.
- Về tính thanh khoản của quỹ:
Quỹ mở tính thanh khoản cao, các công ty quỹ được quyền trực tiếp mua bán với nhà đầu tư.
Quỹ đóng tính thanh khoản thấp, chủ yếu giao dịch trên thị trường chứng khoán có phí giao dịch, nhà đầu tư và cả công ty quỹ không được phép bán/mua chứng chỉ quỹ.
- Về việc nắm giữ tiền
Quỹ mở luôn phải có trong tay một lượng tiền mặt nhất định, để tiện mua lại chứng chỉ quỹ và quản trị thanh khoản thật chặt chẽ.
Còn quỹ đóng giúp công ty quản lý quỹ không bị áp lực về thanh khoản, có thể chủ động đem vốn đi đầu tư dài hạn.
Về biến động giá cả
Quỹ mở biến động giá thấp hơn giá cổ phiếu quỹ (NAV). Ngược lại, biến động giá của quỹ đóng cao hơn giá cổ phiếu quỹ.
III. Cách lựa chọn quỹ đóng tối ưu nhất
Với quỹ đóng, nhà đầu tư nếu có nhu cầu đầu tư dài hạn, có khả năng tài chính tốt, ổn định thì hãy chọn quỹ đóng. Trong dài hạn, các rủi ro sẽ giảm bớt hơn, lợi nhuận cộng gộp thời gian cũng lớn.
Lựa chọn quỹ đóng tối ưu và hiệu quả nhất trong đầu tư
Vì công ty quản lý quỹ là đơn vị chịu trách nhiệm cho khoản tiền mà nhà đầu tư đã bỏ ra nên buộc nhà đầu tư cần phải dành thời gian tìm hiểu kĩ các tư liệu về công ty quản lý quỹ sắp chọn.
Tiêu chí lựa chọn dựa trên:
- Lựa chọn tổ chức uy tín, được nhiều người tin tưởng, đội ngũ chuyên gia có tiếng;
- Chiến lược đầu tư ra sao có phù hợp với mục đích của nhà đầu tư không, các danh mục đầu tư đa dạng không;
- Kết quả hoạt động kinh doanh của tổ chức, để xem xét năng lực quản lý tài sản và rủi ro của quỹ;
- Các danh mục về thuế phí đều công khai minh bạch và hợp lý so với giá thị trường.
Không một công ty quản lý quỹ nào có thể bảo chứng 100% khoản lợi nhuận lớn khi bạn đầu tư vào quỹ của họ, họ chỉ khẳng định sẽ cố gắng hết sức để mang về nhiều lợi ích nhất có thể thôi. Quỹ đóng có tính chất ổn định lâu dài và thu về lợi nhuận lớn nên nếu muốn đầu tư dài hạn thì nên chọn đầu tư quỹ đóng hơn là đầu tư quỹ mở.
Tìm hiểu thêm những thông tin vô cùng thú vị tại: https://topi.vn
