Outperform - khả quan là tiêu chí thường được các chuyên gia đưa ra khi phân tích và đánh giá loại chứng khoán dự kiến sẽ có lợi khi đầu tư hoặc thể hiện lợi nhuận của một khoản đầu tư khi so với các khoản đầu tư khác
I. Khái niệm Outperform trong chứng khoán
Thuật ngữ Outperform (khả quan, vượt trội) thường được các chuyên gia, nhà phân tích chứng khoán sử dụng khi đánh giá một cổ phiếu, họ kỳ vọng rằng nó sẽ có lợi nhuận cao hơn so với thị trường chứng khoán tổng thể.
Khi so sánh lợi nhuận của một cổ phiếu với lợi nhuận khi đầu tư các mã khác (Ví dụ so sánh với các mã trong rổ S&P 500), nếu khoản đầu tư nào lợi nhuận cao hơn sẽ được gắn mác Outperform.
Mã chứng khoán Outperform có tiềm năng lợi nhuận lớn
Nếu một mã chứng khoán được thay đổi từ “Kém khả quan” hoặc “Trung lập” thành "Khả quan" thì nghĩa là đã có điều gì thay đổi khiến các nhà phân tích tin rằng cổ phiếu sẽ mang lại hiệu suất cao hơn chỉ số thị trường chung trong thời gian tới.
II. Đánh giá khả quan trong chứng khoán theo tiêu chí nào?
Trong một rổ chỉ số sẽ có nhiều mã chứng khoán từ các công ty hoạt động trong cùng một ngành hoặc có quy mô vốn hóa thị trường tương tự nhau. Bất kỳ yếu tố nào có thể giúp công ty tạo ra doanh thu và lợi nhuận cao hơn những công ty khác cũng khiến giá cổ phiếu tăng nhanh hơn.
Ngoài ra, các yếu tố về quản trị, sản phẩm, xu hướng hay thậm chí cả may mắn cũng có thể khiến một công ty nâng cao lợi nhuận. Khi so sánh với rổ chỉ số chuẩn, công ty nào được đánh giá Outperform sẽ nhận được nhiều cơ hội đầu tư hơn, từ đó giá trị cổ phiếu cũng tăng lên.
Làm thế nào đánh giá một công ty là khả quan
Tuy nhiên, để đánh giá một công ty, một cổ phiếu có khả quan hay không lại không hề dễ dàng, đòi hỏi nhà phân tích, nhà đầu tư phải có kinh nghiệm, vận dụng nhiều kiến thức và kỹ năng.
Một số tiêu chí sau đây thường được sử dụng để đánh giá mức độ khả quan của một công ty:
- Yếu tố về tài chính: Nếu một công ty tăng trưởng đều đặn cả về doanh thu và lợi nhuận cho thấy công ty đang hoạt động hiệu quả, có tiềm năng phát triển trong tương lai. Các tỷ suất lợi nhuận như ROE, ROA, ROIC thể hiện khả năng sinh lời từ đồng vốn, cho thấy công ty có sử dụng hiệu quả nguồn vốn hay không. Bên cạnh đó, tỷ lệ nợ vay thấp, thanh toán hiện hành cao, dòng tiền dương cũng cho thấy công ty có tài chính lành mạnh, có khả năng duy trì hoạt động kinh doanh.
Cần so sánh để tìm ra mã chứng khoán khả quan
- Yếu tố phi tài chính cũng cần được đặt lên bàn cân để xem xét và phân tích. Nếu công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững thì rõ ràng là có khả năng duy trì lợi nhuận cao trong dài hạn. Ngành nghề kinh doanh có tiềm năng phát triển, phù hợp với xu hướng xã hội cũng là yếu tố quan trọng đóng góp cho sự tăng trưởng trong tương lai. Bên cạnh đó, đội ngũ lãnh đạo tài ba, uy tín, giàu kinh nghiệm, có tầm nhìn chiến lược sẽ đưa ra quyết sách đúng đắn cho công ty.
- Các yếu tố khác như kinh tế vĩ mô, lãi suất, tỷ giá hối đoái… cũng cần phải được xem xét để có được đánh giá toàn diện.
Mặc dù các tiêu chí dùng để đánh giá là rất quan trọng nhưng không có tiêu chí nào hoàn hảo, có thể áp dụng cho tất cả các trường hợp, cần kết hợp nhiều tiêu chí để có kết quả chính xác nhất. Ngoài ra, đánh giá khả quan chỉ mang tính chất tham khảo, không quyết định, đảm bảo thành công khi đầu tư.
III. Ý nghĩa của đánh giá Outperform trong chứng khoán
Khi một cổ phiếu hay một công ty được đánh giá là Outperform cho thấy nó có khả năng tăng giá cao hơn, đem lại nhiều lợi nhuận hơn so với các công ty hoặc chứng khoán khác trên thị trường.
Không dễ để tìm kiếm công ty Outperform
Việc đánh giá Outperform thường do các chuyên gia đầu tư hoặc các nhà phân tích tài chính thực hiện bằng những phương pháp và những công cụ như phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, phân tích định tính, sử dụng các mô hình định giá… Kết quả kinh doanh thậm chí còn được công bố trên những website hay tạp chí về tài chính, chứng khoán…
Tuy nhiên, không nhất thiết lúc nào những đánh giá của chuyên gia cũng chính xác bởi tiềm năng tăng trưởng của công ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tình hình kinh doanh hiện tại, tiềm năng phát triển tương lai của công ty và xu hướng chung của thị trường, tình hình kinh tế xã hội…
Bởi vậy không nên cho rằng cổ phiếu/công ty được đánh giá vượt trội là có thể đảm bảo đầu tư vào sẽ thành công. Nhà đầu tư cần phải thận trọng, nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi quyết định đưa một mã chứng khoán vào danh mục đầu tư của mình.
Outperform không đảm bảo đầu tư thành công 100%
IV. Lợi ích khi đầu tư vào công ty Outperform
1. Tiềm năng sinh lời cao hơn
Khi đầu tư vào các công ty được đánh giá là vượt trội, bạn có thể mong đợi nhận được lợi nhuận cao hơn so với lợi nhuận trung bình của thị trường.
Các công ty được các chuyên gia đầu tư và các nhà phân tích đánh giá “khả quan” thường sẽ có năng lực tài chính tốt cũng như tiềm năng phát triển vượt trội. Đây là hai yếu tố quan trọng có thể dẫn đến tăng giá cổ phiếu và tạo ra lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư.
Đầu tư vào các công ty Outperform đem về lợi ích lớn
2. Giảm thiểu rủi ro đầu tư
Đầu tư vào các công ty được đánh giá cao cũng có thể giúp đa dạng danh mục đầu tư, giảm rủi ro. Các công ty này được đánh giá cao về khả năng tăng trưởng và hiệu quả kinh doanh, mức độ rủi ro thấp hơn so với các công ty khác.
V. Nhà đầu tư chứng khoán cần hiểu rõ về Outperform
Hiểu về Outperform sẽ giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. Outperform cho thấy khả năng sinh lời vượt trội so với thị trường, giúp nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu/quỹ đầu tư tiềm năng, đồng thời giúp so sánh hiệu quả của các chứng khoán/quỹ đầu tư khác nhau, hỗ trợ nhà đầu tư chọn lựa phù hợp với mục tiêu.
Hiểu về Outperform cũng giúp nhà đầu tư phân tích thị trường hiệu quả, đánh giá xu hướng thị trường trong tương lai để có chiến lược phù hợp, đồng thời nhận diện được rủi ro tiềm ẩn.
Outperform vô cùng quan trọng đối với đầu tư chứng khoán
Bên cạnh đó, nhờ tự phân tích công ty trên nhiều khía cạnh mà nhà đầu tư cũng tự nâng cao kiến thức của mình về thị trường chứng khoán, hiểu sâu hơn về cách thức thị trường hoạt động và những yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư.
VI. Những lưu ý khi đầu tư vào các công ty Outperform
Không thể phủ nhận rằng đầu tư vào những cổ phiếu, công ty Outperform có khả năng đem lại lợi nhuận cao nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro, vì vậy nhà đầu tư cần lưu ý một số điều sau:
1. Phân tích kỹ lưỡng công ty
Tình hình tài chính: Đánh giá sức khỏe tài chính của công ty thông qua các tỷ số tài chính như ROE, ROA, P/E, P/B,...
Lợi thế cạnh tranh: Xác định yếu tố giúp công ty vượt trội so với đối thủ cạnh tranh như thương hiệu, sản phẩm/dịch vụ độc đáo, thị phần,...
Ban lãnh đạo: Đánh giá năng lực và kinh nghiệm của ban lãnh đạo trong việc điều hành công ty.
Triển vọng tương lai: Phân tích tiềm năng phát triển của công ty trong tương lai dựa trên xu hướng thị trường, kế hoạch kinh doanh,...
2. Đánh giá mức độ khả quan
So sánh với các công ty cùng ngành: Xác định mức độ Outperform của công ty so với các công ty cùng ngành để đánh giá hiệu quả hoạt động tương đối.
Phân tích yếu tố ảnh hưởng: Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến Outperform của công ty như xu hướng thị trường, sự kiện đặc biệt,...
Tính bền vững: Đánh giá khả năng duy trì Outperform của công ty trong tương lai.
Đầu tư vào các công ty Outperform cần lưu ý gì?
3. Quản lý rủi ro
Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Không nên tập trung đầu tư vào một hoặc một vài công ty Outperform.
Đặt lệnh cắt lỗ: Xác định mức độ rủi ro chấp nhận được và đặt lệnh cắt lỗ để bảo vệ khoản đầu tư.
Cập nhật thông tin: Theo dõi sát sao biến động thị trường và tình hình hoạt động của công ty để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.
4. Tham khảo ý kiến chuyên gia
Nhà phân tích chứng khoán: Tham khảo ý kiến của các nhà phân tích chứng khoán uy tín để có thêm thông tin và đánh giá về các công ty Outperform.
Chuyên gia tài chính: Trao đổi với các chuyên gia tài chính để được tư vấn về chiến lược đầu tư phù hợp với mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.
5. Không nên quá phụ thuộc vào đánh giá Outperform
Đánh giá Outperform chỉ là một trong những yếu tố cần xem xét khi lựa chọn cổ phiếu, không nên quá phụ thuộc vào đánh giá này. Nhà đầu tư phải nghiên cứu nhiều yếu tố như tình hình kinh doanh, lợi nhuận, các yếu tố kỹ thuật, kinh tế, chính trị. Ngoài ra, đầu tư vào các công ty Outperform phải được áp dụng đúng cách và kết hợp với các chiến lược đầu tư khác.
Đầu tư vào các công ty Outperform có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng nhà đầu tư cần trang bị kiến thức và kỹ năng cần thiết để phân tích và đánh giá rủi ro trước khi quyết định đầu tư.
