Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá - Arbitrage cực kỳ phổ biến và có thể giúp thu về lợi nhuận. Tuy nhiên, do sự chênh lệch giá thường chỉ mang tính chất tạm thời nên để áp dụng Arbitrage hiệu quả, tối ưu lợi nhuận, người tham gia cần nắm bắt thông tin nhanh chóng, hiểu rõ thị trường và giao dịch nhanh chóng.
Arbitrage là gì?
Arbitrage (Kinh doanh chênh lệch giá) dùng để chỉ hoạt động giao dịch mua ở một thị trường với giá thấp và bán lại ở thị trường khác với giá cao hơn, thu lợi nhuận từ chênh lệch giá đó.
Mặc dù thuật ngữ Arbitrage có vẻ xa lạ nhưng thực tế chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá có từ lâu đời và rất phổ biến, không chỉ áp dụng trong chứng khoán, crypto mà còn được áp dụng rộng rãi ở thị trường hàng hóa xung quanh ta.
Arbitrage giúp kiếm lời dựa trên sự chênh lệch giá tài sản tạm thời
Ví dụ: Bạn đến kho sỉ, chợ đầu mối… mua một mặt hàng nào đó với giá thấp rồi đem về bán cho cư dân ở những khu vực xa với giá cao hơn, thu lãi từ chênh lệch giữa giá mua vào và bán ra.
Hay như Warren Buffet từng chia sẻ, vào lúc 6 tuổi ông đã có thể kiếm lợi nhuận từ Arbitrage bằng cách mua 6 lon Coca-Cola với giá 25 USD và bán lại cho người dân cùng khu phố với giá 5 USD/lon. Khi bán hết cả 6 lon, ông kiếm được 5 USD.
Phân loại Arbitrage
Trong thị trường tài chính hiện nay, Arbitrage được chia làm 2 hình thức gồm:
- Two Points Arbitrage (Arbitrage hai điểm) Với cách thức này, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm lợi nhuận dựa trên sự chênh lệch giữa tỷ giá tạm thời của hai loại tiền tệ trên hai thị trường khác nhau.
- Three Points Arbitrage (Arbitrage ba điểm): Hình thức này khá phức tạp do nó không giúp nhà đầu tư nhìn thấy được ngay sự khác nhau về tỷ giá trong những trường hợp khác nhau mà cần quan sát tỉ mỉ, dành nhiều thời gian phân tích, theo dõi mới có thể nhìn thấy sự chênh lệch rõ rệt thông qua tỷ giá chéo.
6 điều kiện chính để thực hiện kinh doanh chênh lệch giá
Đầu tư kiếm lời từ Arbitrage sẽ khả thi nếu thỏa mãn 6 điều kiện sau:
1. Sự khác biệt về giá cả của một tài sản ở hai thị trường khác nhau
Đây là điều kiện cơ bản để Arbitrage có thể thực hiện được. Nhà đầu tư cần xem xét 1 loại hàng hóa, tài sản trên ít nhất 2 thị trường khác nhau hoặc hàng hóa, tài sản tương tự nhau ở các thị trường.
Khác biệt về giá có thể do nhiều nguyên nhân như thời gian, địa điểm hoặc yếu tố cơ bản của tài sản.
2. Khả năng giao dịch nhanh chóng trên các thị trường
Để kinh doanh chênh lệch giá thành công, nhà đầu tư phải có khả năng thực hiện giao dịch mua/bán nhanh chóng trên các thị trường khác nhau, tức là có thể mua đi bán lại trong khoảng thời gian ngắn để tận dụng giá chênh lệch.
Áp dụng Arbitrage đòi hỏi phải hiểu rõ thị trường
3. Đánh giá rủi ro đúng mức
Nhà giao dịch cần đánh giá đúng mức các yếu tố rủi ro liên quan đến Arbitrage. Những rủi ro có thể là rủi ro về thị trường, rủi ro hệ thống, và rủi ro thời gian... Đồng thời có sẵn biện pháp quản lý rủi ro, giảm thiểu thiệt hại để bảo vệ tài sản đầu tư.
4. Vốn đầu tư
Arbitrage có thể cần có vốn đầu tư ban đầu để thực hiện giao dịch, do đó nhà giao dịch cần phải có vốn ban đầu cùng khả năng quản lý vốn hiệu quả để đảm bảo tính bền vững của chiến lược này.
5. Công cụ phân tích thông tin
Nắm được thông tin sớm và sử dụng các công cụ phân tích thông tin sẽ giúp nhà đầu tư xác định các cơ hội Arbitrage cũng như đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến giá cả của tài sản. Các công cụ này giúp nhà giao dịch đưa ra quyết định sáng suốt và tối ưu hóa lợi nhuận.
6. Hiểu biết về thị trường
Kỹ thuật Arbitrage yêu cầu nhà giao dịch có hiểu biết về các thị trường mà họ đang hoạt động, bao gồm cách thức thị trường hoạt động, quy tắc của thị trường, giá cả của các mặt hàng và các yếu tố ảnh hưởng đến giá cả.
Lợi ích và rủi ro khi sử dụng kỹ thuật Arbitrage
Lợi ích khi áp dụng chiến lược chênh lệch giá
Arbitrage là một cách để tạo ra lợi nhuận nhanh chóng từ sự khác biệt giá cả trong cùng một thị trường hoặc giữa các thị trường khác nhau.
Trong chiến lược tận dụng giá chênh lệch, nhà đầu tư mua và bán cùng một tài sản ở hai thị trường khác nhau gần như đồng thời, do đó giảm rủi ro khi giá cả dao động.
Các nhà đầu tư chênh lệch giá không cần phải có kiến thức chuyên môn cao mà chỉ cần hiểu cách mua và bán tài sản trên các thị trường khác nhau để tranh thủ cơ hội.
Khi sử dụng chiến lược Arbitrage, nhà đầu tư có thể kéo giá cả giữa các thị trường gần lại với nhau, do đó làm tăng tính thanh khoản của thị trường.
Nắm vững cách giao dịch chênh lệch giá sẽ thu về lợi nhuận đáng kể
Thực hiện thành công giao dịch Arbitrage có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho nhà giao dịch.
Arbitrage được coi là một chiến lược đầu tư có rủi ro tương đối thấp do các giao dịch thường chỉ diễn ra trong khoảng thời gian ngắn và dựa trên sự chênh lệch về giá cả giữa các thị trường.
Kỹ thuật này là một hình thức đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách tham gia vào nhiều thị trường khác nhau và tận dụng sự khác biệt giữa chúng.
Những hạn chế Arbitrage mang lại
Arbitrage được xem là có rủi ro không cao, nhưng không phải là không có. Nhà đầu tư, nhà giao dịch vẫn cần phải nắm được để có cách thức phòng ngừa và quản lý rủi ro:
- Rủi ro thị trường: Những thay đổi và biến động trên thị trường có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các giao dịch.
- Rủi ro hệ thống: Một số thị trường có quy tắc riêng có thể làm giảm hiệu quả của các giao dịch hoặc gây ra rủi ro không mong muốn.
- Rủi ro thời gian: Cơ hội Arbitrage thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, nếu không tranh thủ tận dụng thời cơ có thể mất công sức và chi phí.
Trong chứng khoán, hầu như chỉ có các nhà đầu tư tổ chức lớn hoặc quỹ phòng hộ mới có khả năng tận dụng Arbitrage để kiếm lời nhờ vào nguồn vốn lớn, khả năng giao dịch lượng cổ phiếu khổng lồ trong thời gian ngắn. Nhờ thế, những tổ chức chuyên nghiệp có thể bỏ túi hàng triệu đô la tiền lãi ngay cả khi chênh lệch giá giữa các thị trường là rất nhỏ.
Những nhà đầu tư cá nhân thường không có khoản tiền đủ lớn ngay lập tức để tận dụng cơ hội, hơn nữa, sau khi trừ phí giao dịch thì lợi nhuận tới tay không còn đáng kể.
Rủi ro khi áp dụng chiến lược Arbitrage
Áp dụng chiến lược Arbitrage trong giao dịch tài chính có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro.
- Trượt giá xảy ra khi có sự chênh lệch giữa giá dự kiến và giá thực tế tại thời điểm giao dịch, thường là do độ trễ của hệ thống hoặc biến động thị trường.
- Sự cạnh tranh gay gắt từ các nhà đầu tư lớn, quỹ đầu tư, ngân hàng và broker cũng làm tăng rủi ro, khiến cho việc tìm kiếm lợi nhuận từ lệch giá trở nên khó khăn hơn.
- Rủi ro thanh khoản phát sinh khi không đủ lượng người mua hoặc bán để khớp lệnh, dẫn đến sự yếu kém của thị trường.
- Cuối cùng, rủi ro biến động liên quan đến sự không chắc chắn của thị trường, nơi mà biến động mạnh có thể mang lại lợi nhuận nhưng cũng có thể tăng rủi ro nếu thị trường thu hẹp.
Những người tham gia giao dịch cần phải cân nhắc kỹ lưỡng và có chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả để tối ưu hóa cơ hội và hạn chế thiệt hại.
Arbitrage hầu như chỉ nên áp dụng bởi nhà đầu tư chuyên nghiệp
Kinh doanh chênh lệch giá ở thị trường chứng khoán Việt Nam
Tại Việt Nam, để thực hiện Arbitrage trong đầu tư cổ phiếu, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ thông tin của thị trường chứng khoán cơ sở với chỉ số VN30 và biến động giá của chứng khoán phái sinh. Cần so sánh sự chênh lệch giá giữa thị trường phái sinh hợp đồng tương lai và chỉ số chứng khoán cơ sở. Lúc này, sẽ có 2 trường hợp xảy ra cũng là 2 cơ hội kiếm lời:
- Trường hợp 1: Chỉ số phái sinh lớn hơn chỉ số cơ sở - lúc này nhà đầu tư sẽ mua vào cổ phiếu theo tỷ lệ tạo thành chỉ số chứng khoán cơ sở, đồng thời bán chỉ số phái sinh với giá trị như nhau.
- Trường hợp 2: Chỉ số phái sinh nhỏ hơn chỉ số cơ sở - Nhà đầu tư sẽ có thể thực hiện giao dịch bán những cổ phiếu theo tỷ lệ cấu thành nên chỉ số cơ sở sau đó thực hiện lệnh mua chỉ số phái sinh với giá trị như nhau.
Lưu ý khi sử dụng Arbitrage trong chứng khoán
Để áp dụng chiến lược này, nhà đầu tư cần phải có kiến thức sâu về thị trường, hiểu rõ các quy tắc và quy định của các sàn HNX, HoSE cũng như nắm bắt các thông tin và sự kiện ảnh hưởng đến thị trường.
Thị trường chứng khoán có thể biến đổi nhanh chóng nên cơ hội tận dụng chênh lệch giá chỉ tồn tại trong khoảng thời gian ngắn, cần theo dõi chặt chẽ và thực hiện giao dịch nhanh chóng để tận dụng thời cơ.
Nhà đầu tư cần mở tài khoản giao dịch tại các sàn chứng khoán khác nhau và có sự hỗ trợ từ các công ty chứng khoán chuyên nghiệp.
Thị trường chứng khoán Việt Nam có thể xuất hiện rủi ro hệ thống như lỗi kỹ thuật, gián đoạn giao dịch, hoặc thay đổi trong quy định. Cần có biện pháp phòng ngừa và quản lý rủi ro, bảo vệ tài sản đầu tư.
Nhà đầu tư cần hiểu rõ luật chứng khoán, thuế và các luật liên quan đến giao dịch chứng khoán và tuân thủ quy định để tránh rủi ro pháp lý.
Việc áp dụng kỹ thuật Arbitrage ở thị trường chứng khoán Việt Nam đòi hỏi sự hiểu biết sâu cũng như tính kiên nhẫn và tỉ mỉ trong nghiên cứu, đánh giá và quản lý rủi ro cẩn thận.
Hy vọng những thông tin TOPI cung cấp có thể giúp bạn hiểu Arbitrage là gì và biết cách đầu tư kiếm lời từ Arbitrage trong chứng khoán, crypto cũng như các loại tài sản khác. Chúc các bạn đầu tư thành công!
