Điều gì khiến thị giá cổ phiếu thay đổi? Cùng Topi tìm hiểu ngay

Giá cổ phiếu luôn biến động do nhiều yếu tố cả vi mô và vĩ mô. Đối với nhà đầu tư chứng khoán, việc nắm rõ những yếu tố tác động, làm thay đổi giá cổ phiếu là vô cùng quan trọng, mang ý nghĩa sống còn, quyết định đến lãi - lỗ khi đầu tư.

Giá cổ phiếu là gì? Cổ phiếu được định giá thế nào?

Giá cổ phiếu - Thị giá cổ phiếu - Stock Price là khái niệm chỉ mức giá, số tiền người mua sẵn sàng trả để sở hữu 1 cổ phiếu. Thị giá cổ phiếu là giá trao đổi trên thị trường, khác với giá trị thực của cổ phiếu được tính bằng cách lấy vốn chủ sở hữu chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nếu giá trị thực của cổ phiếu không thay đổi trong suốt kỳ kế toán thì thị giá cổ phiếu lại liên tục biến động do chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố.

Giá cổ phiếu bị tác động bởi rất nhiều yếu tố

Giá cổ phiếu trên thị trường không phải lúc nào cũng phản ánh chính xác giá trị thực của nó. Nhiều trường hợp giá cổ phiếu sẽ bị định giá cao hoặc thấp hơn giá trị thực. Để biết nên mua vào hay bán ra, nhà đầu tư không chỉ xem xét thị giá, sự biến động mà còn cần cân nhắc đến giá trị thực của cổ phiếu cũng như xu hướng ngành trong tương lai, uy tín của doanh nghiệp để có quyết định đúng đắn.

Có nhiều cách để định giá cổ phiếu, trong đó 3 phương pháp phổ biến nhất là:

• Phương pháp P/E: Chỉ số P/E thể hiện mối quan hệ tỷ lệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) so với thu nhập của một cổ phần (EPS).
• Phương pháp P/B: So sánh giữa giá của một cổ phiếu (Price) với giá trị sổ sách của cổ phiếu đó (Book value ratio).
• Phương pháp P/S: Đo lường giá cổ phiếu trên doanh thu mỗi cổ phần.

Mỗi phương pháp định giá sẽ có những ưu và hạn chế khác nhau. Mỗi ngành, mỗi loại doanh nghiệp sẽ chỉ phù hợp với một vài phương pháp định giá.

Xem giá cổ phiếu trên bảng giá chứng khoán

Để tìm giá cổ phiếu trên bảng giá chứng khoán, bạn có thể sử dụng các trang web hoặc ứng dụng dành cho chứng khoán. Dưới đây là một số tùy chọn phổ biến:

1. TradingView: TradingView là một nền tảng tài chính mạnh mẽ cung cấp thông tin thị trường, biểu đồ và các công cụ phân tích. Bạn có thể tìm kiếm cổ phiếu cụ thể và xem giá trực tiếp trên đó.

2. Yahoo Finance: Yahoo Finance cung cấp thông tin chi tiết về thị trường tài chính, bao gồm giá cổ phiếu, biểu đồ, tin tức và dữ liệu tài chính.

3. Bloomberg: Bloomberg cung cấp dữ liệu tài chính, tin tức và các công cụ phân tích chuyên sâu. Bạn có thể tìm kiếm giá cổ phiếu cụ thể và theo dõi chúng trên Bloomberg Terminal.

4. Google Finance: Google Finance cũng là một tùy chọn tiện lợi để tìm kiếm và theo dõi giá cổ phiếu cùng với các thông tin tài chính khác.

5. Ứng dụng di động của các sàn giao dịch chứng khoán: Nhiều sàn giao dịch như SSI, MBS, VPS... hoặc các sàn giao dịch địa phương cung cấp ứng dụng di động cho phép bạn theo dõi giá cổ phiếu và thực hiện giao dịch trên điện thoại di động của mình.

Bằng cách sử dụng một trong những tùy chọn trên, bạn có thể dễ dàng tìm kiếm và theo dõi giá cổ phiếu trực tiếp trên bảng giá chứng khoán.

Công thức định giá cổ phiếu

Các công thức định giá cổ phiếu hiệu quả:

1. Định giá bằng phương pháp Chiết khấu dòng tiền (DCF):

• Phương pháp Chiết khấu Dòng tiền Tự do (FCFF): Giá trị cổ phiếu = Σ (FCFt / (1 + WACC)^t)

• Phương pháp Chiết khấu Dòng tiền Thuần (FCFE): Giá trị cổ phiếu = Σ (FCFEt / (1 + WACC)^t)

2. Định giá bằng phương pháp P/E:

Giá trị cổ phiếu = EPS * P/E

3. Định giá bằng phương pháp P/B:

Giá trị cổ phiếu = BVPS * P/B

4. Định giá bằng phương pháp PEG:

PEG = P/E / DGR

5. Định giá bằng phương pháp EV/EBITDA:

Giá trị Doanh nghiệp = EV = Giá cổ phiếu * Số lượng cổ phiếu đang lưu hành + Nợ ròng - Tiền mặt và các khoản tương đương tiền

EV/EBITDA = EV / Lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao

6. Định giá bằng phương pháp DDM (Dividend Discount Model):

Giá trị cổ phiếu = D1 / (r - g)

Lưu ý

• Hiệu quả của từng công thức phụ thuộc vào nhiều yếu tố như loại hình doanh nghiệp, giai đoạn phát triển, ngành nghề kinh doanh, v.v.
• Nên sử dụng kết hợp nhiều công thức để có được kết quả đánh giá chính xác nhất.
• Cần phân tích kỹ lưỡng các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp như tình hình tài chính, tiềm năng phát triển, rủi ro kinh doanh, v.v.

Ngoài các công thức trên, bạn có thể tham khảo thêm các công thức khác như:

• Phương pháp Graham Number
• Phương pháp Katsenelson Absolute PE
• Phương pháp Benjamin Graham

Việc áp dụng công thức này cần có kiến thức vững về tài chính và kinh doanh, cùng với việc dự đoán các tham số như dòng tiền tự do và tỷ lệ chiết khấu. Ngoài ra, có nhiều phương pháp khác nhau như định giá dựa trên chỉ số thị trường, định giá dựa trên so sánh với các công ty cùng ngành, hoặc định giá dựa trên các phân tích kỹ thuật.

Việc lựa chọn phương pháp và công thức phù hợp thường phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư cụ thể và điều kiện thị trường.

6 yếu tố làm thay đổi giá cổ phiếu trên thị trường

1. Tính ổn định và sự phát triển của nền kinh tế quốc gia

Nền kinh tế của một đất nước ảnh hưởng quan trọng đến giá của cổ phiếu. Giai đoạn nền kinh tế ổn định, phát triển tốt, giá cổ phiếu thường có xu hướng tăng. Ngay khi nền kinh tế xuất hiện những dấu hiệu bất ổn hoặc rơi vào khủng hoảng, giá cổ phiếu có xu hướng giảm.

Nguyên nhân này được lý giải là do nền kinh tế ổn định là môi trường thuận lợi để doanh nghiệp phát triển, các nhà đầu tư nước ngoài rót vốn. Khi doanh nghiệp làm ăn thuận lợi sẽ chia lợi nhuận, cổ tức cho nhà đầu tư dẫn đến cổ phiếu tăng sức hấp dẫn.

Những yếu tố khiến giá cổ phiếu tăng hoặc giảm

Ngược lại, khi kinh tế suy thoái, nhà đầu tư thường rút vốn từ thị trường chứng khoán để đầu tư vào vàng hoặc bất động sản dẫn đến các doanh nghiệp thiếu vốn, gặp khó khăn trong kinh doanh dẫn đến giá cổ phiếu lao dốc.

Các chỉ số kinh tế quan trọng như tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng GDP, số liệu thất nghiệp có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và do đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ thường củng cố niềm tin, tăng giá, trong khi dữ liệu yếu có thể gây ra lo ngại và dẫn đến bán tháo.

2. Tình hình chính trị của đất nước

Tình hình chính trị cũng là yếu tố rất quan trọng quyết định đến giá của cổ phiếu. Nếu một quốc gia có nền chính trị bất ổn, những nhà đầu tư sẽ không đủ tự tin để hoạt động sản xuất, kinh doanh, phát triển thị trường, do đó giá cổ phiếu thường có xu hướng giảm.

Trái lại, ở quốc gia có nền chính trị ổn định, các doanh nghiệp sẽ yên tâm kinh doanh và mở rộng thị trường, nhờ đó giá cổ phiếu nói riêng và thị trường chứng khoán cũng có xu hướng tăng theo.

3. Hiệu quả hoạt động của công ty phát hành cổ phiếu

Nếu công ty phát hành cổ phiếu có kết quả hoạt động kinh doanh tích cực, thể hiện công ty đang phát triển tốt, có doanh thu và tốc độ tăng trưởng cao, có khả năng tiếp tục tăng trong tương lai thì giá cổ phiếu của công ty đó sẽ tăng lên nhanh chóng. Điều này thể hiện rất rõ khi công ty công bố báo cáo tài chính thường niên hoặc chia cổ tức cho cổ đông.

Giá cổ phiếu biến động sau khi doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh

Các công ty đại chúng được yêu cầu báo cáo thu nhập theo quý, tức là báo cáo 4 lần/năm. Đây cũng chính là thời điểm giá cổ phiếu sẽ lên hoặc xuống tùy theo báo cáo về tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty đó.

4. Quy luật cung cầu thị trường

Không riêng cổ phiếu mà mọi loại hàng hóa đều chịu sự chi phối của quy luật cung cầu. Khi một cổ phiếu được mong muốn mua nhiều hơn số người muốn bán nó thì giá của cổ phiếu đó sẽ có xu hướng tăng. Ngược lại, nếu lượng người bán ra nhiều hơn số người muốn mua vào thì giá cổ phiếu đó sẽ có xu hướng giảm.

Vậy điều gì khiến một cổ phiếu được nhà đầu tư ưa chuộng hơn cổ phiếu khác? Điều này phụ thuộc vào tính hiệu quả trong hoạt động của công ty phát hành và chiến lược của từng nhà đầu tư cụ thể.

5. Tâm lý và sự kỳ vọng của nhà đầu tư

Điều này đề cập đến tâm trạng và nhận thức chung về thị trường đối với một cổ phiếu cụ thể hoặc thị trường nói chung. Tâm lý tích cực, được thúc đẩy bởi các yếu tố như sự lạc quan về kinh tế hoặc tăng trưởng của ngành, có thể đẩy giá lên cao, trong khi tâm lý tiêu cực có thể gây ra tình trạng bán tháo.

Tâm lý chung của nhà đầu tư về một loại cổ phiếu sẽ ảnh hưởng đến thị giá

Thị trường chứng khoán rất nhạy cảm, chỉ một thông tin gây nhiễu cũng có thể làm thị trường dao động dữ dội. Bởi vậy, nhà đầu tư cần có tâm lý vững vàng để lọc được những thông tin chuẩn và đưa ra quyết định sau khi đã có những tính toán kỹ lưỡng.

Đôi khi, kỳ vọng và đầu cơ của nhà đầu tư, không dựa trên các nguyên tắc cơ bản cụ thể, có thể đẩy giá lên hoặc xuống đáng kể. Tuy nhiên, những biến động giá như vậy thường chỉ mang tính tạm thời và có thể điều chỉnh nhanh chóng khi thực tế xảy ra.

6. Xu hướng ngành trong tương lai

Hiệu suất tổng thể của một ngành cụ thể có thể tác động đến từng cổ phiếu trong ngành đó. Nếu lĩnh vực nào đó đang bùng nổ, hầu hết các cổ phiếu liên quan đến ngành đó đều có xu hướng hưởng lợi, trong khi lĩnh vực năng lượng đang gặp khó khăn có thể kéo các cổ phiếu liên quan đến năng lượng đi xuống.

Điều quan trọng cần nhớ là các yếu tố này liên tục tương tác và ảnh hưởng lẫn nhau, gây khó khăn cho việc dự đoán biến động giá cổ phiếu riêng lẻ với độ chính xác hoàn hảo. Tuy nhiên, hiểu được những động lực cốt lõi này có thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và điều hướng thế giới giá cổ phiếu thường xuyên biến động.

Kết luận

Không một nhà đầu tư hay chuyên gia nào có thể đảm bảo sẽ dự đoán chắc chắn về giá cổ phiếu sẽ thay đổi như thế nào. Hầu hết chỉ có thể dựa vào 6 yếu tố trên để phân tích, kết hợp với vẽ biểu đồ biến động giá trong quá khứ để xác định thời điểm mua và bán phù hợp.

Nhận biết được những yếu tố tác động giá cổ phiếu đóng vai trò quan trọng trong việc ra quyết định mua vào hoặc bán ra cũng như góp phần đánh giá chính xác giá trị thực của cổ phiếu. Bên cạnh đó, việc nghiên cứu đầy đủ về các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu sẽ giúp nhà đầu tư tránh được cái nhìn phiến diện, cảm tính về các cổ phiếu khi có ý định đầu tư.

Trên đây là 6 yếu tố quan trọng nhất có thể làm thay đổi giá cổ phiếu trong thời gian ngắn được TOPI tổng hợp lại. Hy vọng rằng thông tin này sẽ cung cấp cho bạn một cái nhìn toàn diện về cách các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong thời gian ngắn. Bằng cách hiểu rõ hơn về các yếu tố này và cách chúng tương tác với thị trường, bạn có thể đưa ra các quyết định đầu tư thông minh và tối ưu hóa lợi nhuận của mình. Đừng ngần ngại khám phá sâu hơn về mỗi yếu tố để có cái nhìn chi tiết và đầy đủ hơn về nguyên nhân và hậu quả của chúng trong thị trường cổ phiếu.